要識別上市公司各種財務造假行為，對于沒什么財務知識背景的股民而言，可謂難上加難。那么，不懂財報的散戶該如何排雷呢？下面就是給大家參考的排雷經(jīng)驗匯總：

1.財報沒有被審計出具“標準無保留意見”（出具“保留意見、否定意見、無法表示意見”，意味著這家公司財務風險度高。）；（代理記賬）

2.信息披露方面被證監(jiān)會譴責；

3.企業(yè)正在接受政府監(jiān)管部門的調(diào)查；

4.高管大量減持套現(xiàn)；

5.企業(yè)高管頻繁離職，特別是財務總監(jiān)的頻繁離職；

6.高比例股權(quán)質(zhì)押；

7.突然更換會計師事務所，尤其是被出具非標準審計報告后更換；

8.眼花繚亂的資本運作，特別是跨行業(yè)并購；

9.隱瞞關(guān)聯(lián)交易或嚴重依賴關(guān)聯(lián)交易或大量復雜的關(guān)聯(lián)交易；

10.大客戶退貨或者無故消失；

11.主要供貨商可疑或者不正規(guī)；

12.非常異常的影響業(yè)績的突發(fā)事件；

13.業(yè)績預測非常不準確，差額巨大；

14.會計政策莫名其妙改變；

15.財務報表突然延期；

16.大存大貸；

17.應收賬款莫名其妙大增；

18.存貨莫名其妙大增；

19長期待攤費用大增；

20.企業(yè)大買無形資產(chǎn)；

21.在建工程遲遲未轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)；

22.其他應收款、其他應付款數(shù)額很大；

23.一次性大額“洗大澡”式計提減值準備；

24.毛利率經(jīng)常波動，有時遠超同行均值；

25.銷售費用和管理費用出現(xiàn)大幅波動；

26.異常的營業(yè)外收入大增；

27.營業(yè)收入大幅提高，工資等卻遠低于其增長；

28.海外收入占比大；

29.高比例選擇資本化處理，并且由此形成的資產(chǎn)數(shù)額巨大；

30.巨額商譽；

31.盈利質(zhì)量與資產(chǎn)質(zhì)量相互背離，如在報告期利潤大幅增長的同時，資產(chǎn)質(zhì)量相應大幅降低；

32.經(jīng)營現(xiàn)金流差，利潤與現(xiàn)金流長期不匹配；

33.將巨額的差異，解釋為會計差錯；

34.長期以來分紅很少。

......

如果你還有上市公司財務造假的排雷經(jīng)驗，請你在“留言”欄中補充！

下面看大家如何說：

小嘉碧玉1026：太全了，就不懂財務，連續(xù)對著3年的財報看，也能對比出來點啥。

lyb195910：不斷增加的被起訴事件出現(xiàn)。

偉大復興投資人：第13條，前段時間游族網(wǎng)絡就干過這事。配合己被毒死的大股東林奇減持，發(fā)布虛假業(yè)績快報然后減持后又修正業(yè)績。另外，所處行業(yè)走下坡；對賭協(xié)議快到期。

巫斌先生：還有固定資產(chǎn)年底突然增加的，比如龍蟒佰利！

老陳家的紅茶：舉個例子，美股上市的“房天下”，5年內(nèi)四任，近五個月連換兩任財務總監(jiān)，這樣的上市公司不作假才怪。

八線城市氓流子：還有個買董監(jiān)高責任險的。

idrly：用四大審計師事務所的是不是也可以排掉一批雷。

Splendoursa：高管薪酬占總薪酬比過高。

sweetieapple：感謝分享，尤其是有前面7條毛病的，直接pass，連財報都不用看。

對_韭當割：我教大家一個方法，能夠排掉99%的雷，那就是找那些融資少分紅多分紅穩(wěn)定的企業(yè)，公布的利潤都是紙上的，分紅的錢才是真金白銀。

馬靖昊：是的。一個很笨卻很有用的方法是，放棄那些盈利很不穩(wěn)定，很難預測的公司，只尋找未來現(xiàn)金流量十分穩(wěn)定，十分容易預測的公司。這類公司有三個特點：一是業(yè)務簡單而且穩(wěn)定，二是有持續(xù)競爭優(yōu)勢，三是盈利持續(xù)穩(wěn)定。

古月舊書店：沒有雷多分紅就買四大行。比如農(nóng)業(yè)銀行，2010上市2.68元，連續(xù)分紅11年，每次0.17元左右，再拿5年分紅就回本了，到時候股價就是利潤，如果拿了每年分紅追加投入，到時候股數(shù)也比當初多一倍，賺雙份的分紅。投資就怎么簡單。絕大多數(shù)人不懂，所以老賠錢。在中國投資是包賺不賠的，普遍智力低下沒辦法。

用精煉的語言闡述深刻的財務邏輯，如文章得到您的認可，，以示鼓勵。長期堅持原創(chuàng)不易，多次想放棄，堅持是一種信仰，專注是一種態(tài)度 ，一路陪伴，一起地老天荒，謝謝。